20-26 июля 2024
Главная новость. Спорить с политическими новостями из США сложно. Уход Байдена из предвыборной кампании, слухи о его недееспособности, появление в качестве кандидата Камалы Харрис и (вынужденное?) согласие Обамы на её кандидатуру … Такие шекспировские страсти в экономике встречаются крайне редко. И слава Богу!
Тем не менее, одно крайне важное экономическое следствие от всей этой истории есть и это главная новость на этой неделе. Состоит она в том, что финансовые рынки практически не отреагировали на эти феерические события. Небольшая коррекция в середине недели считаться чем-то серьёзным не может.
Вывод из этого однозначен: как бы дико и странно эти события не выглядели с точки зрения внешнего обывателя, не обладающего инсайдерской информацией, для основных игроков рынка они не стали неожиданностью. Нет, это вовсе не значит, что кто-то заранее всё планировал, скорее, это значит, что основные игроки рынка, контролирующие его подавляющий объём, принимали деятельное участие в закулисных обсуждениях состоявшихся затем событий.
С точки зрения формальной, это означает, что рынок перестал быть рынком и практически полностью манипулируется. Нет, это не значит, что он не может рухнуть, но для этого должны созреть объективные предпосылки, а именно — должна образоваться сильная нехватка денег, в том числе, у этих самых упомянутых выше основных игроков.
Поскольку одновременно они являются бенефициарами бреттон-вудской системы (и контролёрами ФРС), а политическое руководство США в деятельности этой структуры, в чём не так давно признался глава ФРС Пауэлл, участия последние годы не принимает, свобода у них полная. И по этой причине мы можем сделать правдоподобный вывод о развитии ситуации в США в ближайшие месяцы.
Обвала рынков, по крайней мере до января 2025 года, инаугурации нового президента, кем бы он не был, не будет. Но ФРС начнёт к концу лета, когда свободные деньги закончатся окончательно, активную работу по эмиссии денег. Которые будут необходимы для поддержания долговой пирамиды бюджета ( то есть спроса граждан) и финансовых рынков. Элита «Западного» глобального проекта, транснациональные банкиры, обрушения финансовых рынков не допустят.
Потом, когда последствия высокой инфляции проявят себе в полный рост, новые политические руководители США смогут что-то сделать. Если, разумеется, это будет не Камала Харрис, поскольку ни её личные качества (она не разбирается в экономике и финансах), ни её команда, которая полностью будет контролироваться этими финансистами, просто ничего особого делать не будут. И не исключено, что это будет соответствовать их стратегическим планам.
Макроэкономика. Баланс заказов в индустрии Британии держится в минусе 24 месяца подряд:
Рис. 1
PMI (экспертный индекс состояния отрасли; его значение ниже 50 означает стагнацию и спад) промышленности Германии в зоне спада уже 25 месяцев подряд, это намного дольше, чем в 2019/20 (18
месяцев) и в 2008/09 (14 месяцев):
Рис. 2
Промышленный PMI США вернулся в зону спада, на дне за 7 месяцев:
Рис. 3
Отметим, что эксперты исходят из номинальных значений производства при официальных данных инфляции, если использовать реальное значение, картина будет куда хуже.
Производственный индекс ФРБ Ричмонда в США слабейший с 2009-го (без учёта ковида):
Рис. 4
Составной индекс ФРБ Канзаса не может выйти в плюс 22 месяца подряд:
Рис. 5
Рис. 6
А его компонент оценки текущей ситуации лишь в 0.1% от 14-летнего дна (без учёта ковида):
Рис. 7
Продажи вторичного жилья в США после небольшого отскока вверх снова вернулись к 14-летнему минимуму:
Рис. 8
Оценка текущей ситуации потребителями в США слабейшая с конца 2022-го; исключая колебания 2020/22 — с 2008-го:
Рис. 9
Число зарегистрированных безработных во Франции максимально за 20 месяцев:
Рис. 10
Уровень безработицы в Швеции (9.4%) максимален за 14 лет (опуская краткий ковидный всплеск):
Рис. 11
Объём розничных продаж в Норвегии -5.1% в месяц, не считая ковидного провала, это худшая динамика за 36 лет:
Рис. 12
ЦБ Китая срезал ставку на 0.10% до рекордного минимума 3.35%; снижены проценты по 5-летним займам и 7-дневным обратным репо (есть намёки, что последний вскоре станет ключевой ставкой в КНР):
Рис. 13
После чего он же на экстренном заседании сократил ставку ещё и по среднесрочным (годовым) кредитам, на 0.2% до 2.3%; и тут же закачал в финансовую систему 435 млрд. юаней:
Рис. 14
Это явный ответ на проблемы, которые мы отметили в предыдущем обзоре.
ЦБ Канады во второй раз подряд уменьшил процент на 0.25% до 4.50%. Напротив, ЦБ Нигерии повысил ставку на 0.50% до рекордного максимума 26.75%.
Основные выводы. Частично они уже сделаны. Финансовые рынки находятся под полным контролем и единственное, что может их поколебать — отсутствие денег. Значит, отсутствия денег не будет, тем более, что политическое руководство США находится в полной прострации. И нет никакой уверенности, что в случае прихода Трампа (быстро) ситуация улучшится.
Общая ситуация в экономике характеризуется структурным кризисом, развивающимся на фоне очередного ПЭК-кризиса (четвёртого кризиса падения эффективности капитала):
Тут даже комментировать ничего не надо, добавленная стоимость, создаваемая на каждый следующий доллар долга падает. И без радикального изменения экономической модели со списанием долгов выйти из этой ситуации невозможно. Беда в том, что долги — это активы финансовой системы и её бенефициары добровольно на очищение системы не пойдут.
Таким образом, развитие экономической ситуации на ближайшие месяцы более или менее определилось: ФРС начнёт смягчать денежно-кредитную политику и печатать деньги в объёмах, необходимых для поддержания спроса и финансовых рынков.
Ну а мы желаем нашим читателям максимально эффективно использовать полученную от обзоров информацию и предстоящих приятных отпусков!
P.S.: Для новых подписчиков обзоров, инструкция к подключению закрытого телеграм канала.Данная операция свяжет аккаунты воедино, что позволит объединить систему оплат на обоих платформах
Шаг 1. Переходим на страницу: https://fondmx.pro/privjazat-telegram-bot/
Шаг 2. Нажимаем на активную ссылку «Привязать к боту»
Шаг 3. Переходим в телеграмм на этом же устройстве, переключение должно пройти автоматически
Шаг 4. Ждем 10-15 секунды и видим на экране табличку: «Ваш аккаунт успешно привязан к сайту»
Если можно, то хотя бы набросок прогноза по процентной ставке. Доллара, разумеется. Спасибо.